Pesquisa desenvolvida no LAMPS/PUC-Rio em parceria com a Clapes UC e com a Universidad Adolfo Ibañez sobre o sistema de previdência privada do Chile é citada em La Tercera

Pulso, suplemento de negócios do periódico de grande circulação La Tercera, movido pela discussão acerca da reforma da previdência que acontece no Chile, traz hoje uma matéria sobre a incompatibilidade entre risco e retorno do atual programa em vigor no país. Tal incompatibilidade foi levantada por uma pesquisa de fôlego capitaneada pelo Prof. Arturo Cifuentes (Clapes UC).

Entre os três artigos citados pelo periódico, está “Can asset allocation limits determine portfolio risk–return profiles in DC pension schemes?” Nele, o Prof. Davi Valladão e o pesquisador Tomás Guitierrez, ambos do LAMPS, junto com Cifuentes e Bernardo Pagnoncelli (UAI), propõem uma solução para o problema.

¿QUÉ SE PROPONE? En el segundo estudio, en el que participó Cifuentes y Pagnoncelli con Tomás Gutiérrez y Davi Valladao, se propone una solución para realinear los riesgos con los retornos. Los autores proponen que el sistema actual, en el que los fondos se dividen por tipo de activos, con mínimos y máximos, sea reemplazado por un sistema de límites medido con VaR (Value-atRisk, o valorización en riesgo) o CVaR (valorización en riesgo condicional), que limita las inversiones directamente al riesgo tomado, y no a la clase de activos. Esto no sólo permitía alinear los riesgos con los retornos, sino que daría más flexibilidad a los gestores de fondos.” (Pulso, terça-feira 2 de abril de 2019)

Veja a matéria completa do Pulso aqui e o artigo dos pesquisadores, publicado na Insurance: Mathematics and Economics, aqui.