Nesta quinta-feira Tomás Gutierrez fala sobre estratégias de investimento passivo no sistema previdenciário do Chile

A apresentação será às 14h30* desta quinta-feira, 14 de setembro, na sala Multimeios do Departamento de Engenharia Elétrica da PUC-Rio**

O sistema previdenciário do Chile vem se destacando nos últimos anos por duas principais razões. Em primeiro lugar, é precursor na América Latina do modelo de capitalização privada. Em segundo, mostrou-se um sistema falho, não atendendo às expectativas da população em termos de gestão do patrimônio, hoje constituído por mais de US$ 172 bilhões, incitando movimentos populares de reivindicação e descontentamento. O trabalho visa analisar o sistema e propor melhorias, especialmente na relação entre retorno esperado e controle de risco existente. Simultaneamente, apresentamos evidência de cada vez maior destaque sobre a questão dos melhores resultados de investimento passivo, frente à atual gestão ativa de recursos. Propomos, ainda, um modelo de investimento passivo baseado em modelos de otimização de portfólio com restrições de risco mais adequadas ao problema, utilizando somente dados históricos. Obtivemos resultados que reforçam a maior coerência na relação risco retorno em um sistema financeiro a partir do uso de métricas apropriadas.

* Notem que o horário mudou de 14h para 14h30.

**DEE – Departamento de Engenharia Elétrica
Rua Marquês de São Vicente, 225
Edifício Cardeal Leme, sala 401 – Gávea