[Only Available in Portuguese] Artigo XXVII SNPTEE - Desenho de um novo derivativo para mitigar o risco de preço e quantidade de empresas de geração de energia eólica

Desenho de um novo derivativo para mitigar o risco de preço e quantidade de empresas de geração de energia eólica

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MARIA DE FATIMA LACERDA BARBOSA(1);ALEXANDRE STREET DE AGUIAR(1); BRUNO FÂNZERES DOS SANTOS(1) PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO(1)

ABSTRACT

A natureza intermitente da geração eólica combinada com a volatilidade dos preços de eletricidade expõe as
Empresas de Energia Eólica comprometidas com contratos de longo prazo aos riscos de preço e quantidade. Para
mitigar esta exposição, propomos um derivativo customizado, denominado Opção Eólica. A atratividade do
instrumento proposto é avaliada com dados reais do setor brasileiro por meio de um modelo de equilíbrio econômico.
Mostramos que as Empresas de Energia Solar são candidatas para respaldar esses derivativos. Além disso, quando
comparado com as opções tradicionais de compra e venda, a Opção Eólica resulta em maior volume de negociação,
prêmios mais baixos e maior bem-estar geral.

KEY-WORDS:
Equilíbrio Econômico, Economia da Energia, Contrato de Opção, Risco de Preço e Quantidade, Índice de Energia
Renováveis